Privatni investicioni fondovi su organizovani kao društva sa ograničenom odgovornošću i posluju po odredbama Zakona o privrednim društvima. Njihov način poslovanja se razlikuje i od otvorenih i od zatvorenih fondova.
Od otvorenih se razlikuju najpre po tome što u njih mogu ulagati samo veliki investitori.
Investitor koji osniva privatni fond mora da uloži najmanje 50.000 evra kao svoj udeo u tom fondu.
Glavne karakteristike privatnih fondova su:
-ne reguliše ih Zakon o investicionim fondovima (osim odredbama koje se tiču pravnog organizovanja i uloga člana fonda); moraju biti registrovani u Registru investicionih fondova
-ne listiraju se na berzi i ne prodaju investicione jedinice
-obično ih čini manji broj investitora
Privatni investicioni fondovi obično funkcionišu tako što ulaze u vlasništvo firme sa određenom količinom novca, sa ciljem da uvećaju njihovu vrednost i na srednji rok prodaju svoje udele.
U međuvremenu cilj je da se firmi poveća vrednost putem restruktuiranja koje praktično znači «ubrizgavanje» novca koji će omogućiti dalju ekspanziju firme, investicija i razvoj novih tehnologija, optimizaciju troškova i jačanje finansijske pozicije firme; fondovi potom izlaze iz vlasništva i na taj način ostvaruju profit.
Postoji nekoliko uobičajenih načina izlaska iz vlasništva kompanije: inicijalnom javnom ponudom (Initial Public Offering – IPO) i listiranjem na berzi, prodajom ili pripajanjem nekoj drugoj kompaniji (najčešće strateškim investitorima u tranzicionim zemljama).
Inicijalna javna ponuda kod nas još ni jednom nije urađena, iako je u poslednje vreme to jedna od popularnijih tema: «Tigar» je prva kompanija koja to pokušala da izvede, ali je na kraju odustala usled velikih troškova i nejasne procedure.
Investitori koji imaju svoj privatni fond uglavnom su ili profesionalni investitori, ili prilično imućni ljudi. Zbog rizičnosti ovakvih fondova, Zakon propisuje minimum uloga koji se mora položiti (50.000 evra), a zaštita investitora apsolutno ne postoji jer ako propadne firma u koju je ušao privatni fond, propadaju i udeli fonda.
S obzirom da ove fondove reguliše Zakon o privrednim društvima, Komisija za hartije od vrednosti nije nadležna za njihov nadzor; jedino je Društvo za upravljanje privatnim fondom obavezno da Komisiji dostavi pravila poslovanja, i godišnje finansijske izveštaje.
Donji limiti udela u privatnom fondu zavise od zemlje do zemlje. Tako u Americi, ukoliko želite da imate udeo tj. da investirate u privatni fond, morate da ispunjavate uslove za akreditovanog investitora, što znači da treba da posedujete ili milion dolara neto, ili prihode (kombinovane sa prihodima supružnika) koji prelaze 300.000 dolara godišnje najmanje dve godine, i očekivanja da će se takvi prihodi održati i u budućnosti.
Vrlo popularni fondovi su tzv. venture capital funds, fondovi koji investiraju u kompanije na početku razvoja, i koji nude mogućnost i stručnog savetovanja. Naravno, ovo čini potencijalni rizik jako velikim, ali i donosi lepu zaradu ukoliko mlada kompanija uspe da stane na noge.
Sredstva se uglavnom prikupljaju od grupe bogatih investitora, investicionih banaka ili drugih institucionalnih investitora. Ovako prikupljen kapital se dalje investira u kompanije koje su suviše rizične za standardna tržišta kapitala i bankarske pozajmice, ili možda nemaju dovoljno dugu poslovnu istoriju kako bi bili prihvatljivi za finansiranje od strane banaka.
Investitori koji na ovaj način ulaze u kompanije, obično imaju uticaja na odluke kompanije u meri u kojoj učestvuju u kapitalu firme, što može biti ograničavajući faktor za vlasnike. Zatim, postoje tzv. «poslovni anđeli» (business angels ili angel investors) koji investiraju u start-up biznise, ali za razliku od venture capital fondova, oni osim novca nude i stručna znanja i tako povećavaju šansu za uspeh kompanije.
Do skora su to bili bogati pojedinci, ali u poslednje vreme se sve češće udružuje više pojedinaca kako bi obezbedili više sredstava. Firme za koje su ovakvi investitori zainteresovani su obično «srednje kompanije» - veće od porodičnih biznisa, ali manje od velikih kompanija kojima treba iznad milion dolara (na razvijenim tržištima)
Svi ovi fondovi pri ulasku u firmu obično imaju strategiju koja oslikava cilj ulaska (restruktuiranje firme koja je u lošoj poziciji, dodatni kapital kako bi se ojačala firma, poboljšanje bilansa firme), period zadržavanja u kompaniji, kao i izlaznu strategiju.
Ovi fondovi se skoro nikada ne zadržavaju duže od 10 godina, a uobičajeno je da izađu posle 5-7 godina sa ciljem da ostvare višestruki povraćaj na uloženi kapital: interna stopa povraćaja (takozvani IRR- internal rate of return) koja se očekuje je bar 20-25% na godišnjem nivou (što u velikoj meri zavisi i od tržišta na koje ulaze ili takozvane premije tržišnog rizika koji se očekuje kao dodatni povraćaj na kapital) mada u pojedinim slučajevima može biti višestruko veća.
Iako su privatni fondovi potpuno irelevantni za male investitore, oni svakako predstavljaju značajne igrače na finansijskim tržištima, a njihov kapacitet da preokrenu kompaniju svakako nije zanemarljiv; ukoliko je izlazna strategija fonda listiranje kompanije na berzi, mali i drugi investitori (otvoreni i penzijski fondovi) će dobiti mogućnost investiranja u kvalitetnu hartiju od vrednosti.
Ovo je arhivirana verzija originalne stranice. Izvinjavamo se ukoliko, usled tehničkih ograničenja,
stranica i njen sadržaj ne odgovaraju originalnoj verziji.
SAD su odobrile izgradnju ogromnog novog rudnika litijuma u Nevadi i proširile poreske olakšice nekim rudarskim kompanijama kao deo strategije za suzbijanje kineske dominacije nad lancima snabdevanja kritičnim mineralima.
Washington Post (WP) je izvestio da velika potrošnja Kremlja na rat protiv Ukrajine gura rusku ekonomiju u pregrejavanje, ali da zadržava dovoljno resursa da održi rat još nekoliko godina.
Nemačka vlada pozvala je Folksvagen (VW) da zaštiti radna mesta, budući da su predstavnici radnika u kompaniji najavili plan o zatvaranju najmanje tri fabrike u zemlji i otpuštanju desetine hiljada radnika.
Evropska komisija će otvoriti formalni postupak protiv kineske platforme za onlajn prodaju Temu kako bi ispitala da li krši pravila o suzbijanju prodaje nelegalnih proizvoda, prenosi Blumberg pozivajući se na anonimne upućene izvore.
Inspektori Poreske uprave Srbije ustanovili da je svaki treći stomatolog bez fiskalnog računa, te su im zbog toga izrečene mere privremene zabrane obavljanja delatnosti.
Finski sud je doneo odluku o konfiskaciji 4,25 milijardi dolara ruske imovine na zahtev ukrajinske energetske kompanije Naftogaz, a Ministarstvo pravde Finske je danas objavilo da je sprovelo ovu odluku.
Iranci će uskoro moći da kupuju pametne telefone - ajfon 14, 15 i 16, nakon što su vlasti ukinule zabranu za nove modele telefona američkog tehnološkog giganta Epl, saopšteno je danas iz Ministarstva telekomunikacija te zemlje.
Čečenski lider Ramzan Kadirov je saopštio da je ruska avijacija izvela napad na ukrajinski Generalštab u Kijevu u znak odmaze za napad na Ruski univerzitet specijalnih snaga u Gudermesu.
Apokaliptične poplave u Španiji, prema poslednjim saznanjima, odnele su najmanje 72 života. Među poginulima ima i dece, a uništen je nepoznat broj zgrada i kuća.
Svet je u šoku nakon izraelskog napada na grad Bejt Lahija u kom je stradalo više od 100 osoba, među kojima je najmanje 20 dece. SAD su čak zatražile i objašnjenje od zvaničnika u Jerusalimu.
Novoimenovani lider Hezbolaha Naim Kasem rekao je danas da je izraelski premijer Benjamin Netanjahu uplašen jer je, kako tvrdi, na meti te militantne grupe.
Do polovine prošlog veka devojke koje su bez miraza najteže su se udavale, on se smatrao vidom poklona koji bi buduća supruga donela iz roditeljske kuće za zajednički dom.
S obzirom na činjenicu da se alkohol prirodno javlja u skoro svakom ekosistemu na Zemlji, vrlo je verovatno da većina životinja koje se hrane slatkim voćem i nektarom redovno konzumira alkohol, proističe iz studije naučnika sa engleskog Univerziteta Eksiter.
U Velikoj Britaniji otkriven je jedan slučaj majmunskih boginja (mpoks), a radi se o soju 1B, koji se lakše širi među ljudima u odnosu na prvobitni soj, preneo je danas BBC.
Domovi zdravlja u Srbiji su puni, mahom dolaze ljudi koji se žale na kašalj, bolove u mišićima i na visoku temperaturu, a nisu ni svesni da imaju koronu, odnosno da boluju od "FLiRT" varijante kovida 19.
Srbija je izabrana za člana Izvršnog odbora Svetske zdravstvene organizacije (SZO) na zasedanju 74. Regionalnog komiteta SZO, saopštilo je danas Ministarstvo zdravlja.
Svetska zdravstvena organizacija saopštila je da je više od osam miliona ljudi obolelo od tuberkuloze, što je najveći broj zaraženih od kada zdravstvena agencija UN vodi evidenciju.
Američki glumac Džoni Dep igraće glavnu ulogu u novom akcionom trileru "Day Drinker", zajedno sa Penelopom Kruz, objavio je časopis Hollywood Reporter.
Mišel Fajfer, glumica koja je ostavila neizbrisiv trag u filmskoj industriji još od 1980-ih, proslavila se ulogama u filmovima kao što su "Lice s ožiljkom", "Veštice iz Istvika" i "Opasne veze".
Pejnova poslednja pesma, Do No Wrong, koja je nastala u saradnji sa američkim pevačem Semom Paundsom, biće objavljena u petak, dve nedelje nakon što je 31-godišnji pevač poginuo u Argentini.
Iz Egipta traže da im se vrati svetski poznata bista kraljice Nefertiti koja se već više od sto godina nalazi u Berlinu. Nemački zvaničnici to odbijaju i kažu da će skulptura ostati tu gde jeste.
The Security Council of the United Nations is discussing today the new, six-month report of UN Secretary General Antonio Guterres on the work of the UNMIK Mission.
The session of the United Nations Security Council (UNSC) where the new, six-month report of UN Secretary General António Guterres on the work of the UNMIK Mission is discussed began today at the UN headquarters.
The level of emissions of gases that cause the greenhouse effect reached a new record in 2023, due to which temperatures on our planet will rise for many years to come, according to the latest report of the World Meteorological Organization (WMO).
Novi studijski program "sportski trener", na smeru esport (elektronski ili sajber sport) na Visokoj sportskoj i zdravstvenoj školi u Beogradu, predstavljen je danas na tribini pod nazivom "Priprema, prozor, sad".
CX-60 je među najvećim SUV modelima Mazde u Evropi. Ujedno je i najsnažniji serijski auto ovog japanskog proizvođača, sa uzdužno postavljenim motorom i primarno zadnjim pogonom.
U dizelskom gorivu mogu da se razvijaju mikroorganizmi kao što su gljivice, bakterije ili kvasci, a njihovo širenje može da začepi filtere goriva i ošteti motore.
Predsedničke izbore u Americi 5. novembra ponovo će odlučiti kandidati Republikanske i Demokratske stranke - može li se očekivati da će nekada pobediti nezavisni kandidat i ko je bio Ros Pero?
Komentari 0
Pogledaj komentare